Forex Audit Of Banker

Vær et skritt foran ECB for å gjøre enestående revisjon av europeiske banker Skrevet av: PaxForex analytics dept - søndag 02 mars 2014 0 kommentarer I det største fremskrittet i europeisk integrasjon siden lanseringen av euro i 1999, tar Den europeiske sentralbanken ansvaret for overvåker banker fra Helsingfors til Lisboa i november etter å ha underkastet bøkene sine til enestående granskning. Målet er å gjenopprette tilliten til eurosonen bankene, som blir rammet av den globale finanskrisen 2007-8 og valutaområdets egen gjeldskrise, og bidra til å gjenopplive utlån til bedrifter og husholdninger, spesielt i rammet sydeuropa. Mange økonomer sier at Europa er minst fem år bak USA i å rydde opp sine banker, noe som delvis forklarer hvorfor euroområdene økonomisk oppgang er så sakte og skjøre. Men det er ikke klart at ECBs utøvelse, med en grundig gjennomgang av 131 bankers eiendeler og gjeld og en tøff test av deres evne til å motstå økonomiske støt, vil være tilstrekkelig for å få mer kreditt til å flytte inn i realøkonomien. Problemet ligger mindre i en hvilken som helst designfeil i prosessen, som analytikere er enige om, er mer krevende og gjennomsiktige enn to tidligere runder av softball-stresstester i 2010 og 2011 gjennomført under European Banking Authoritys aegis. Spørsmålet er mer om kreditt til firmaer i Italia, Spania, Portugal og Hellas er lite og dyrt fordi skakete banker ikke kan låne og er motvillige til å låne eller på grunn av mangel på etterspørsel i stillestående økonomier. Hvor det er kreditt etterspørsel, kan banker som er skadet av den skadelige utlånene gjøre, være for redd for å låne ut til alle, men de tryggeste selskapene. Det er også bekymring for om politikken vil komme i vei for ECBs stasjon for å omstrukturere eller avvikle zombiebanker og reversere økonomisk fragmentering i Europa. Daniele Nouy, ​​den franske offisielle lederen til ECBs enkeltstående tilsynsmekanisme, har lovet å motstå politisk press, som hun sier at nasjonale veiledere har vært utsatt for tidligere. De samme nasjonale veiledere vil nå sitte på styret. Krisen i eurosonen utløste et banebrytende nasjonalisme, med regjeringer og regulatorer som prøver å dempe grenseoverskridende eksponering. I en beryktet sak hindret Germanys banktilsynsfører en tysk enhet av Italys Unicredit fra å overføre midler til morselskapet. Nicolas Veron, ekspert på banktilsyn ved Bruegels økonomiske tenktank i Brussel, som var blant de første til å foreslå en europeisk bankforening, sier at det vil komme en knase hvis regjeringer motstår ECBs innsats for å lukke sårbare långivere. Mange regjeringer er bekymret for at deres banker måtte bli stengt, fortalte han media. Det er uklart hvor langt ECB vil gå i sammenstøt med regjeringer. Det vil ikke være helt avgjort før ECB tar over tilsynet 4. november. Det kan være tvister over ECBs banktilsynsmyndigheter behandling av statlige eller lokale myndighetsgarantier, visse former for hybridkapital og verdsettelser av eiendeler som derivater og utelukket eiendomsporteføljer. Politisk press har allerede ført til at et unntak blir gjort for den fryktede fransk-belgiske utlåner Dexia, som har hatt 12 milliarder euro i statsstøtte og blir nedlagt. Ifølge kilder som er kjent med saken, vil Dexia ikke være nødt til å bevise at det kunne tåle en finansiell krise, noe som reduserer sjansene for at den trenger ytterligere offentlige midler. Hellas, landet hardest rammet i eurosonen krisen, ber om at stresstester på sine banker tar hensyn til nye restruktureringsplaner og er ikke bare basert på balansen i fjor. Ironisk nok kan noen av disse problemene komme til hodet i Tyskland, Europas største og mest robuste økonomi. Til tross for restrukturering er noen av de seks regionale bankene i Landesbanken forsynt med statsgarantier og bærer risikofylte eiendeler i fraktlån og næringseiendom. De er politisk svært følsomme fordi de eies av regionale myndigheter og lokale sparebanker og spiller en rolle i å opprettholde skjøre sektorer som frakt. Stresstestresultatene vil bli publisert i andre halvdel av oktober, og ECB foreslår at bankene bare får 48 timer til å gjennomgå funnene, selv om bankfolk ønsker mer tid. De vil da ha to uker til å komme med en plan for å koble til eventuelle kapitaltap, og opptil ni måneder for å hente pengene. Media spekulasjon over hvor mange banker kan mislykkes kunne gjøre de neste tre månedene ujevn på markedene. Men i balanse synes ECBs stresstester sannsynligvis å oppnå hovedmålet med å gjenopprette tilliten til euroområdets banker, selv om det i seg selv ikke er nok til å starte utlån mer igjen. Laino Group registreringsnummer 21973 IBC 2014. Risiko advarsel: Vær oppmerksom på at handel med leverte produkter kan innebære et betydelig risikonivå og er ikke egnet for alle investorer. Du bør ikke risikere mer enn du er villig til å miste. Før du bestemmer deg for å handle, må du sørge for at du forstår de involverte risikoene og ta hensyn til ditt erfaringsnivå. Søk etter uavhengig råd, hvis nødvendig. PaxForex i dag vår vurdering på 9,3 av 10. stole på 107 stemmer og 55 kvalifiserte anmeldelser. Vennligst liker PaxForex-området i ditt favorittnettverk og få tilgang til gratis bonusregistreringsside. Slik gjør du samtidig revisjon av banker. Ordet samtidig definerer dets betydning, samtidig betyr det at det skjer samtidig. Samtidig revisjon betyr å gjøre undersøkelsen av de finansielle transaksjonene når det skjer eller parallelt med transaksjonen. De fleste av de nye artiklene som er blitt tildelt for å gjøre den samtidige revisjonen, blir skremt når de må gå til banken alene, spørsmål som hva som er dette. Slik gjør du dette Ny og forferdelig banksoftware osv. Oppstår. Det er normalt å være nervøs første gang, men senere begynner alt å løpe jevnt. I mitt tilfelle hadde slike ting skjedd, selv om jeg var ute av stasjonen alene. Så i stedet for å gå seg villig, kan vi bare lære ting derfra. Hvis vi gjør den samme revisjonen av banker veldig nøyaktig, så kan vi lære mye bankkjernekunnskap, ny bankprogramvare, RBI-normer og mange flere. Så for hjelp av nye artikler som gjør samtidig revisjon, skal jeg skrive denne artikkelen slik at de kan få intellektuell fortjeneste fra dette. For å gjennomføre samtidig revisjon av banker bør vi generelt se frem til følgende ting: Hver morgen må vi sjekke kontantbalansen i Cash Book of Bank hvor alle detaljer om kontanter er skrevet på daglig basis, og leder og kasserer gjør autorisasjonen. En gang i måneden må vi gjøre fysisk verifisering av kontanter i hånden med bank og minibank (hvis noen) overraskende, og hvis eventuelle uoverensstemmelser skal rapporteres i rapporten. Dette er den mest sensitive og avgjørende delen av den samtidige revisjonen. KYC står for ldquoKnow Your Customerrdquo, et begrep som brukes til kundeidentifikasjon. Det innebærer å gjøre en rimelig innsats for å fastslå sanne identitet til mottaker av konto, kilde til fond, art of customerrsquos virksomhet osv., Som igjen hjelper banken til å håndtere risikoen forsiktig. De viktigste tingene vi ser i KYC-kontroll er identitetsbevis og adressesikkerhet. Vi bør være sikre på at om AOF (Account Opening Form) er fylt riktig eller ikke. Innføreren som introduserer den nye kunden til banken, burde ha opprettholdt hisher-kontoen i minst 6 måneder uten å falle under inoperativ konto. I AOF er det klart nevnt de nødvendige dokumentene for å åpne kontoen i banken. Nylig har RBI bøtelagt noen av de nasjonaliserte bankene og andre store banker for ikke-overholdelse av KYC-normer, og dermed som en samtidig revisor bør vi sikre KYC-etterlevelse av kundene, og eventuelle uregelmessigheter bør rapporteres behørig i rapporten. Vi bør også diskutere de store uregelmessighetene med gren tjenestemenn og ser frem til løsningen. 3. Lån og forhåndskontroll: Den mest sensitive delen av banktransaksjonen er Lån og fremskritt og deres overholdelse. For å sjekke nylig godkjente lån og fremskritt wersquove å spørre Lånføreren for Bank for Document Register og theyrsquoll gi oss det. Dokumentregister er ingenting bare et register som banken beholder for deres fremskritt, hvor de vanligvis skriver navn på festen, detaljer om sanksjonen, papirer fremlagt av parti til bank mv., Og er verifisert av både kredittansvarlig og leder av avdelingen. Følgende er de avgjørende punktene for å verifisere eventuelle fremskritt: - Oppfyllelse av KYC-normer og riktig fling av AOF. - Hvorvidt CIBIL (Central Information Bureau of India Ltd.) rapport er bra eller ikke. Høyere poeng i CIBIL-rapporten viser den høyeste troverdigheten til partiet. - Riktig dokumentasjon for å sanksjonere lånet er fremlagt av partiet eller ikke som Project Report, tidligere årsrapportering av saker og projeksjon av saker om prosjektet er nytt og fullstendig projeksjon og behørig autorisert av en Chartered Accountant eller en ekspert på respektive felt. - Hvis lånet er personlig lån, må lånets formål være nevnt, for billån RC, dvs. Fellesregistrering med transportavdeling kreves innen en måned fra kjøpsdato, og kopi av originalfaktura er også nødvendig. - Detaljer om primær - og sikkerhetsstillelse pantsatt med bank. Opprettelse av ladning med ROC. - Skjemaet skal signeres av minst en garantist. - For CC (Kontantkreditt) skal partiet sende inn utsagnserklæring innen 7 dager etter utgangen av respektive måned. Og vi må sjekke DP (Drawing Power) beregningen. - Se forsikringsregisteret for å verifisere utløpet av forsikring av aksjer og verdipapirer pantsatt med bank. - Wersquove å sjekke kontoutskriften til partiet og se transaksjonen der hvis det oppstår tvil om det, bør det slettes. - NPAer og potensielle NPA skal kontrolleres nøye. Og se bankens innsats for å gjenopprette beløpet fra NPAer - Se regelmessigheten i betaling av renter, avdrag mv. - Hvis Ad-hoc-grensen er gitt av banken, må du sjekke tilbakebetaling av samme og riktig funksjon av kontoen fordi ingen ad hoc-grense kan gis til uregelmessig forhånd. Ad hoc-grense betyr å gi noe beløp til en eksisterende kunde midlertidig når den faste grensen fra banken er utilstrekkelig for utgifter. Det skal tilbakebetales innen 15 til 30 dager. Vanligvis er det grensen for å gi ad hoc grense som varierer fra bank til bank. Vanligvis må vi se gjennom en høy balanse konto og sporet av transaksjon. Hvis det er noen ikke-operativ konto, så wersquove å gjøre anstrengelser for å få dem til å fungere. Vi må se om rentekode og priser er riktig innmatet i systemet. En eventuell endring i renten blir effektivt innført i systemet eller ikke. Hvis din revisjonsavdeling er autorisert til å gjøre valutatransaksjoner, er du heldig at du fikk å vite om forex. I forex ser vi gjennom valutakursendringen og deres korrekte verdsettelse i bøker. Tilgjengelig valuta med bank, fortjeneste og tap i utenlandsk valuta. Det er noen RBI-retningslinjer for valuta og vi må se overholdelse av samme. Dette er den viktigste og sensitive delen av samtidig revisjon. I de fleste banker er det noe inntektslekkasje, og vi må finne ut det. Vanligvis oppstår inntektslekkasje på grunn av følgende grunner, og vi må se på: - Underlading av prosessavgift, forhåndsavgift og andre kostnader ved banken under utbetaling av lån. - Feil utfôring av renter i systemet. - Feil beregning av fortjeneste i forex-transaksjon etc. For å overvinne disse typer tap av bankinntekter, går vi som revisor gjennom beregning og genuinhet av de ulike kostnadene. Selv om bankene jobber med svært intelligent programvare, men på grunn av menneskelige feil oppstår slike lekkasjer, og vi må minimere disse. Både ICAI og Bank gir håndboken for inntektsrevisjon, hvis vi går gjennom det veldig nøye, så kan vi forstå lekkasjen mer effektivt. Vi må generere ulike MIS-rapporter fra systemet og analysere dem. Hvis banken underlommer honoraret, så mistet den inntektsforsterkningen. Resultatet av banken ser veldig svakt ut på grunn av at aksjene på markedet faller ned. På den annen side, hvis banken overbelaster slike ting, vises den falske resultatene av banken, og kunden kan bli misguided på grunn av dette. Det er den primære ansvarsoppgavene til revisor å skoen på klientens sanne og rettferdige ytelse. 7. Rengjøring og datamaskin: Som en samsvarende revisor må vi sjekke det generelle vedlikeholdet av vedlikehold av avdelingen. Hvorvidt filialen er plassert i et trygt område eller ikke, hvilke sikkerhetshvelvene er vedtatt av banken, sikkerheten til skap, datamaskin, programvaren og sikkerheten etc. Det er også en viktig jobb hos banken å levere overføringsanlegg til kunden. Vi som revisor bør sjekke overføringssporet. Hvis overføringen i utenlandsk land da overholdelse av Foreign Exchange Management Act, 1999, er RBI-retningslinjer etc gjort eller ikke. Det er andre så mange banker. Og så langt som mulig må vi dekke alle områdene, fordi det kan være svake utsatte områder. Vi må se clearingprosessen med sjekk, regninger for innsamling og andre regninger bør kontrolleres riktig. Håper denne artikkelen vil sikkert hjelpe dere med å gå for samtidig revisjon. (Jeg er veldig takknemlig mot min personlige CA Rajendra Mittal og mine kolleger for deres støtte.) Anbefalt ReadSlideshare bruker informasjonskapsler for å forbedre funksjonalitet og ytelse, og for å gi deg relevant reklame. Hvis du fortsetter å surfe på nettstedet, godtar du bruken av informasjonskapsler på denne nettsiden. Se vår brukeravtale og personvernregler. Slideshare bruker informasjonskapsler for å forbedre funksjonalitet og ytelse, og for å gi deg relevant annonsering. Hvis du fortsetter å surfe på nettstedet, godtar du bruken av informasjonskapsler på denne nettsiden. Se vår personvernerklæring og brukeravtale for detaljer. Utforsk alle favorittemner i SlideShare-appen Få SlideShare-appen til å lagre for senere, selv frakoblet Fortsett til mobilnettstedet Opplast innloggingsoppføring Dobbeltklikk for å zoome ut FOREIGN EXCHANGE MANAGEMENT AUDIT - FOREX AUDIT av TOMMY SEAH Del dette SlideShare LinkedIn Corporation kopi 2017Foreign Exchange Risikostyring i handelsbanker i Pakistan av Sabri, Maroof Hussain, MS Valutarisiko Valutarisiko oppstår når en bank har eiendeler eller gjeld i utenlandsk valuta og påvirker bankens inntjening og kapital på grunn av svingninger i valutakursene. Ingen kan forutsi hva valutakursen vil være i neste periode, den kan bevege seg enten oppover eller nedover, uansett hva estimatene og spådommene var. Denne usikre bevegelsen utgjør en trussel mot bankens inntjening og kapital, dersom en slik bevegelse er i uønsket og uventet retning. Valutarisiko kan enten være transaksjonell eller det kan være oversettelse. Når valutakursen endres ugunstig, gir det anledning til transaksjonsrisiko. som navnet antyder på grunn av transaksjoner i utenlandske valutaer, kan sikres ved hjelp av ulike teknikker. En annen omregningsrisiko er en regnskapsrisiko som oppstår på grunn av omregningen av eiendelene i utenlandsk valuta eller i utlandet. Valutarisiko i kommersielle banker Handelsbanker, aktiv avtale i utenlandsk valuta med beholdning av eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta, er kontinuerlig utsatt for valutarisiko. Valutakursrisiko for en kommersiell bank kommer fra sin meget handel og ikke-handelstjenester. Valutahandelsvirksomhet (Saunders amp Cornett, 2003) inkluderer: 1. Kjøp og salg av utenlandsk valuta for å tillate kundene å delta og fullføre internasjonale handelstransaksjoner. 2. Kjøp og salg av utenlandsk valuta slik at kunder (eller selve finansinstitusjonen) kan ta stilling i utenlandske reelle og finansielle investeringer. 3. Innkjøp og salg av utenlandsk valuta for sikringsformål for å motvirke kundenes (eller FI selv) eksponering i en gitt valuta. 4. Å kjøpe og selge utenlandsk valuta til spekulative formål baserer seg på prognoser eller forventer fremtidige bevegelser i valutakurser. Ovennevnte Handelsaktiviteter utsetter ikke en kommersiell bank for valutarisiko som følge av alt ovenfor. Handelsbanken er utsatt for valutarisiko kun opp til den grad det ikke har sikret eller dekket posisjonen. Uansett hvorvidt det er usikkerhet om at fremtidige valutakurser vil påvirke verdien av finansielle instrumenter, ligger det valutarisiko for en kommersiell bank. Valutarisiko ligger ikke der den fremtidige valutakursen er forhåndsdefinert ved bruk av ulike instrumenter og verktøy fra banken. Ovennevnte handelsvirksomhet er den typiske handelsvirksomheten til en kommersiell bank, og alle disse aktivitetene innebærer ikke risikoksponering av banken. De første 1 amp 2-aktivitetene utføres av handelsbanken på vegne av sine kunder, og valutarisikoen overføres til kundene ettersom banken tar agenturrolle i dette tilfellet. Tredje bankaktivitet innebærer sikring og det er ingen risiko i dette, og banken har sikret sin risiko ved å forhåndsbestille valutakursen med andre finansinstitusjoner ved hjelp av ulike finansielle instrumenter. Den fjerde involverer risikoen som kan resultere i gevinst eller tap på grunn av uventet utfall. Klar, spot-forward-swap er de viktigste FX-relaterte kontrakter, mens bankprodukter og tjenester i utenlandsk valuta gir opphav til ikke-handlet valutaeksponering. Valutaeksponering av en kommersiell bank Enhver ujevn stilling i en bestemt valuta gir opphav til FX-risiko, og en slik posisjon sies å være åpen posisjon i den aktuelle valutaen. Hvis en bank har solgt mer utenlandsk valuta enn han har kjøpt, er det sagt å være Net Short i den valutaen, alternativt hvis den har kjøpt mer utenlandsk valuta enn den har kjøpt enn den er i Net Long-stilling. Begge disse stillingene er utsatt for risiko da utenlandsk valuta kan falle i verdi i forhold til lokal eller hjemme valuta og blir en grunn for betydelig tap for banken hvis den er i netto lang stilling eller utenlandsk valuta kan stige i verdi og føre til tap hvis banken er netto kort i den valutaen. Long Position er også kjent som O-forbudt eller Netto aktivposisjon, og kort posisjon er også kjent som netto ansvar eller oversold stilling. Summen av alle netto eiendelsposisjoner er ansvarlig for netto ansattsposisjon eller netto valutaposisjon. Netto utenlandsk eksponering gir informasjon om valutarisiko som banken har antatt på det tidspunktet. Dette tallet representerer den ubearbeidede posisjonen til banken i alle utenlandsk valuta. En negativ figur viser Net Short Position, mens positiv figur viser Net Open Position. Valutakursvolatilitet Det er en reell fluktuasjon i flytende valutakurs. Valutakursens volatilitet måler i hvilken grad valutakursen svinger eller varierer over en tidsperiode. Valutakursen sies å være mer volatil hvis det er hyppigere oppturer og nedturer eller mindre volatil hvis det er mindre endringer i det over en tidsperiode. Valutarisikostyring Når en kommersiell bank handler i utenlandsk valuta, er den utsatt for valutakursrisiko. Når disse transaksjonene er gjort på vegne av kundene, overføres risikoen også til dem og banken har ingen eksponering. Bankens eiendeler Forpliktelser i utenlandsk valuta eller eiendeler og gjeld i andre land gir opphav til valutarisiko som må styres av banken. Valutarisiko reduseres ved å bruke ulike sikringsteknikker. Sikring er en måte å bruke som en bank eliminerer eller minimerer risikoeksponeringen. Sikring kan gjøres på ulike måter: 1. Valutakursfordeler Forpliktelser Matcher: En kommersiell bank samsvarer med sine eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta for å sikre en lønnsom spredning ved å handle i FX. Ved å benytte denne teknikken sikres det positive resultatutslaget uavhengig av valutakursendringer i de respektive løpetidene av disse eiendelene og gjeldene i investeringsperioden. For eksempel, hvis en bank har en forpliktelse i form av et innskudd i ett år i USA med en hastighet på 3 p. a. og det har et annet ansvar av samme type, men i PKR 10 p. a. det kan matche sine eiendeler med disse forpliktelsene ved å fremme USA med en hastighet på 4,5 p. a. og PKR 15 p. a. Ved hjelp av dette har banken sperret seg til spredningsresultatet. Banken vil få amerikanske dollar til å tilbakebetale hovedstolen og valutakursen vil ikke påvirke kostnaden for å bytte valutaene. 2. Sikring ved bruk av derivater: En kommersiell bank benytter derivater i utenlandsk valuta for å sikre valutarisiko. Utenlandske valutaderivater er: a. Fremmed valuta Futures b. Valutakursveksling c. Valutakursalternativer d. Valutaterminer Kontrakter Den mest populære blant alle andre som nevnt ovenfor, er FX-kontrakter. I stedet for å samsvare med FX-aktivforpliktelse inngår banken en terminkontrakt med samme løpetid. For eksempel i eksempler ovenfor behøver banken ikke å forskyve lån i samme valuta heller, men bruker fremtidige kontrakter for å isolere FX-risiko. En viktig egenskap ved slike kontrakter er at de ikke vises på bankens balanse i stedet for det står under overskriften Kontingentforpliktelser og dermed ikke-balanseelementer. 3. Sikring gjennom diversifisering av utenlandsk eiendomsforpliktelse Portefølje: Kommersielle banker forsøker å redusere valutarisikoen på sin individuelle valuta ved å holde multicurrency Asset Liability Positions. Å holde eiendeler og gjeld i ulike utenlandske valutaer reduserer ikke risikoen for porteføljen av eiendeler og forpliktelser til en bank alene, men reduserer også kapitalkostnaden betydelig. Risikoen for å holde en netto åpen posisjon i en valuta er diversifisert ved å holde en posisjon i utenlandsk valuta. Hovedårsaken til dette er differensialprisen og renten i ulike land. Nesten alle kommersielle banker har slike porteføljer for porteføljer for porteføljer for gjeldsforpliktelser. Sentralbanker Rolle i utenlandsk valuta Risikostyring Sentralbanker over hele verden prøver kontinuerlig å oppnå den finansielle stabiliteten i sine respektive økonomier. Nesten alle sentralbanker utsteder retningslinjer for risikostyring i forretningsbankene som de må følge. Pakistans statsbank har også utstedt et omfattende sett med retningslinjer for styring av ulike typer risikoer som kommer i kommersielle banker, inkludert valutarisiko. Disse retningslinjene gir minimumskrav og prosedyrer for å håndtere risiko som en kommersiell bank står overfor, og fokuserer på å etablere risikostyringskomiteens ansvarsforvaltningskomité ved banker, fastsette grenser for åpne posisjoner, målingskontroll av risiko. Uavhengig revisjon av risikostyringsprosessen og styrets styreleder. Valutakursrisiko Foreningen med andre typer risikoer FX-risiko er ikke bare virkningen av ugunstige valutakursendringer på bankens inntjening på grunn av ulike åpne posisjoner, men det påvirker bankens inntjeningskapital på ulike måter. I henhold til risikostyringsretningslinjer utgitt av State Bank of Pakistan for kommersielle banker, forsterker DFIer, utgjør valutarisiko også en bank til renterisiko på grunn av feilmanglingen i forfallsmønsteret av utenlandske eiendeler og forpliktelser. Selv om forfallene til ulike eiendeler og forpliktelser er ordentlig tilpasset, viser mislighold i forfall på fremtidsposisjoner tatt av banken også renterisikoen. Siden bankene har eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta, utgjør det også en alvorlig risiko for motpartsrisiko, men i så fall er det ingen hovedstol som står på spill på grunn av den grunnleggende prinsippet i kontraktene, men banken må likevel gå inn inn i ulike spot - og forward-posisjoner for å dekke slike mislykkede transaksjoner. I dette tilfellet står banken mot erstatningskostnad avhengig av valutakursene på den tiden. Forextransaksjonene med partiene som ligger utenfor hjemlandet, fører også til tidszonrisiko, risiko som oppstår på grunn av forskjell på oppgjørstid mellom markedene i to forskjellige tidszoner og suverene eller landrisiko. Studien fokuserer på de nedenfor nevnte områdene og prøver å få svar på følgende spørsmål angående valutarisikostyring i kommersielle banker i Pakistan: 1. Opplever de pakistanske handelsbankene valutarisiko. Studer eksponering for valutarisiko av kommersielle banker i Pakistan. Hvorvidt eksponering av utenlandsk valuta for kommersielle banker i Pakistan avhenger av eierskapsstatus (offentlig kommersiell bank eller lokal privatbank), dens type (konvensjonell eller islamisk), dens størrelse og valutakursvolatilitet er det noen forskjell mellom valutaeksponeringen av konvensjonelle banker og islamske banker. 2. Hvordan håndterer pakistanske kommersielle banker valutarisiko Hva er de forskjellige verktøyene som brukes av kommersielle banker i Pakistan til å håndtere valutarisiko som de står overfor. Er det noen verktøy som brukes av handelsbankene i Pakistan. Hvis ja, hva er det verktøy som brukes av dem Gjør alle bankene samme verktøy? 3. Hva er valutaderivatene som brukes av handelsbankene i Pakistan. Er bruken av disse verktøyene avhengig av eierskapsstatus, dens type, Størrelse på Bank amp Valutakursvolatilitet 4. Undersøk inntektene fra omsetning i utenlandsk valuta av handelsbankene i Pakistan. Sammenlign inntektene fra handel i utenlandske valutaer av kommersielle banker i Pakistan mellom ulike eierskapskategorier (offentlige næringsbanker og lokale private banker og typer (konvensjonelle og islamske). Har det brukt en annen blanding av valutaderivater, har det noen effekt på bankens inntekter Har størrelsen på bank - eller valutakursvolatilitet noen ef fect på inntekter fra handel i utenlandsk valuta Det har ikke vært noe vesentlig arbeid på valutariskhåndtering i kommersielle banker i Pakistan før. Det er heller ikke noen tilstrekkelig litteratur tilgjengelig på dette bestemte emnet. Ulike arbeid har blitt gjort på ulike tidspunkter om ulike emner som inngår i forskningsformålet med denne studien. En oversikt over eksisterende litteratur er gitt her. Betydningen av valutarisikohåndtering kan ikke overses for noen firma eller bankorganisasjon. Bankene står overfor valutarisikoforvaltning på grunn av omsetning i utenlandsk valuta, resultat av virksomhetene i utlandet eller omsetning av utenlandsk valuta for egen regning eller for kundekonto. Valutakursrisiko er en integrert del av alle foretakets beslutning om valutaeksponering (Allayannis, Ihrig, amp Weston). Valutarisikosikringsstrategier innebærer å utrydde eller redusere valutarisiko, og trenger forståelse for både måtene som valutarisiko kan påvirke operasjoner av økonomiske agenter og teknikker for å håndtere de resulterende risikoplikasjonene (Barton, Shenkir, Amp Walker, 2002). Valutarisiko er en viktig kilde til risiko for banksektoren, og ulike studier har blitt gjort i ulike deler av verden. (Papaioannou M. G. 2006) Valutarisiko og risikostyring er svært viktig for firmaet for å unngå sårbarhet fra valutakursendringer som kan påvirke fortjenesten og verdier på en negativ måte. Ulike tradisjonelle typer valutarisiko, det vil si transaksjonelle, transaksjonelle og økonomiske risikoer ble vurdert. Også ulike måter og strategier for styring av valutarisiko ble analysert sammen med fordeler og ulemper ved hver strategi og teknikk. I tillegg ble beste praksiser spredt bredt sammen med data om finansielle derivater og sikringspraksis av amerikanske firmaer. Kilder til risiko for banksektoren er blitt undersøkt av mange forskere i ulike økonomier. (Daugaard amp Valentine, 1993) utarbeidet ulike risikokilder, og de fant ut at aksjekursene på bankene har forhold til ulike variabler som rentenivå, valutakurs, bankers lønnsomhet og markedsrisikofaktor. Ifølge dem i perioden 1983 til 1991, reagerte aksjekursene på bankene med apprecieringen av den australske dollar. (Irio Amp Faff, 2000) Studierte valutarisiko i bransjer i Australia, inkludert banksektoren. Ifølge dem gjør banksektoren som helhet effektiv valutarisikohåndtering, og derfor er denne typen risiko ubetydelig i prisbankforetakets aksjer. En studie utført på 48 største amerikanske kommersielle banker (Choi, Elyasiani, Amp Kopecky, 1992) for perioden 1975-1987 viste at effekter av valutakursen avhenger av bankens nettoposisjon i utenlandsk valuta. Ifølge dem, da bankene hadde en positiv nettoposisjon, påvirket avskrivningen av utenlandsk valuta aksjekursene på bankene før året 1979, og etter 1979 reagerte bankernes avkastning positivt på avskrivningen av utenlandsk valuta ettersom bankene hadde forandret seg fra positive til negative netto åpne posisjoner . I en lignende studie på kanadiske banker (Atindehou amp Gueyie, 2001) er det funnet ut til de canadiske bankene at aksjekursene reagerte positivt på avskrivninger på utenlandsk valuta. Valutarisiko er også funnet å være en av de største kildene til risiko i afrikansk region. (Walter amp Tewodros, 2004) undersøkte valutakurseksponeringen av de store forretningsbankene i Sør-Afrika ved hjelp av utvidet markedsmodell. Ifølge denne studien viser alle de fire største bankene i Sør-Afrika valutarisiko og nettoaktivposisjonen i utenlandsk valuta er en svak forutsigelse for valutarisiko. (Shamsuddin, 2009) nevnte at vedtakelsen av fleksibel valutakursregime i 1983 sammen med globaliseringen av finanssystemet har utsatt australske banker for nye risikoer sammen med nye muligheter. Ifølge ham er små banker immun mot endringer i rente og valutakurs. Å velge en egnet sikringsstrategi er ofte en vanskelig oppgave på grunn av vanskelighetsgraden ved å måle nøyaktig nåværende risikoeksponering og avgjøre om den passende risikoeksponeringen som bør beskyttes. Behovet for valutarisikostyring begynte å oppstå etter fallet av Bretton Woods-systemet og i slutten av USAs dollar-pigg til gull i 1973 (Papaioannou M. 2001) Utstedelsen av valutarisikohåndtering for firmaer i ikke - finanssektoren er uavhengig av sin hovedvirksomhet og er vanligvis selvstendig håndtert med sine bedriftsskatter. I de fleste bedrifter er det uavhengige komiteer som fungerer for å overvåke treasurys strategi for styring av valutarisiko (og renterisiko) (Lam, 2003). Det viser tydelig at det er viktig at bedrifter gir betydelig oppmerksomhet til risikostyringsproblemer og - teknikker. Kontrarivis bruker internasjonale investorer vanligvis sine underliggende eiendeler og gjeld til å styre valutarisiko. Siden valutaeksponeringen av internasjonal investor er hovedsakelig knyttet til oversettelsesrisiko på eiendeler og gjeld holdt i utenlandsk valuta, har de en tendens til å vurdere utenlandsk valuta som en egen aktivaklasse, helt skilt fra andre eiendeler, og krever et valutaoverleggsmandat (Allen, 2003) . Banker bruker avledninger til å styre valutarisiko. A review of literature on usage of derivatives and banks foreign exchange risk is given here. There is much of literature which shows that foreign currency management tools significantly reduce foreign currency exposure. One of such study conducted on it (Allayannis, George, Ofek, amp Eli, 2001), using S amp P 500 non financial firms with the help of multivariate analysis suggested that with the use of foreign currency derivatives, foreign exchange risk is significantly reduced. (Hue Hawa Au Yong, Faff, amp Chalmers, 2006) Investigated derivative activities in banks in the Asia Pacific region and tried to discover that level of derivative usage is linked with the perceptions of market about interest rate and exchange rates. They did not find any significant relationship between derivative activities of banks and exposures. Hedging allows the commercial banks to manage foreign exchange risk but hedging itself poses additional risk to bank. (Gandhi G. S. 2006) in the paper for The Chartered Accountant for Instt. Of Chartered Accountants of India is mentioned that currency derivatives like currency futures, currency forwards, currency swaps and currency options help in hedging foreign exchange risk of firms and other ways of hedging including off-setting positions against the underlying assets and money markets are themselves risky. Hedging and hedging right are two different things. If the hedging is not done properly in the right way, it itself can become a serious source of risk and have potential to pose a serious financial loss to the firm. Fluctuations in the foreign exchange rate force the changes in the portfolio returns as uncertain future exchange rates translate the returns on investments denominated in foreign currencies into US dollar returns. Foreign exchange risk can be managed if the diversification of portfolio is done across the assets in different currencies. Cash flows of a portfolio can be affected or changed by the usage of derivative securities. The usage of currency derivatives additionally reduces the risk of whole diversified portfolio (Abken amp Shrikhande, 1997). Currency Derivatives are not only helpful in hedging the foreign exchange risk of the firms and institutes, however, due to information efficiency resultant of usage of currency derivatives makes the currency markets more efficient and exchange rates less forecast able (Liu, 2007) Foreign Currency options are the derivative instruments that gives the buyer of that option the right but not the obligation to exercise a specific transaction in the currency pair underlying the respective derivative contract. It entitles the buyer of the option the flexibility of exercising settlement of that option or not. The article focused on the dynamics of hedging foreign exchange risk with the usage currency options applications. Indeed, the foreign currency options are one of the best tools available for hedging foreign exchange exposures in different foreign exchange market conditions, like volatile market conditions, stagnant, bullish or bearish. (Gandhi G. S. 2006) Methodology amp Variables Construction This section explains a detailed view of Data, Time Period, Sampling, various statistical techniques and procedures used in the study. Time span for this study is five years period from 2005-2009. The main reason for taking this period into account is that State Bank of Pakistan reportedly allowed the use of Derivatives, critical for the management of risk management by commercial banks, by the December, 2004. By allowing such complex instruments by state bank of Pakistan has enabled commercial banks to have an equal access to the market. Therefore, this study takes into account the period from 2005 to 2009. Sample data has been used in this study and sample consists of all the Commercial Banks Listed on Karachi Stock Exchange, Karachi. Only Public Sector Commercial Banks and Local Private Commercial Banks are listed on Karachi Stock Exchange. There exists a difference between the number of commercial banks operating in Pakistan and the number of commercial banks listed on the Karachi Stock Exchange. Table i: No. of Commercial Banks, Operating in Pakistan amp Listed on KSE, 2005-2009 Year No. of Commercial Banks in Pakistan (Excluding Foreign Banks) 2005 24 20 2006 26 22 2007 30 26 2008 29 25 2009 29 25 Total 138 118 Missed Banks 8 Total Sample Size 110 No. of Commercial Banks The banks which are not incorporated in Pakistan and are working here, Foreign Banks, are not included because of certain limitations. Hence, this study does not study Foreign Exchange Risk Management by Foreign banks in Pakistan.